Форма восстановления мировых сталелитейных компаний зависит от ABC: активы, балансы, Китай

Данный отчет не является рейтинговым действием.

Последствия пандемии COVID-19 тяжело сказываются на большинстве предприятий черной металлургии. Тем не менее, S&P Global Ratings считает, что сталелитейные компании в связи с разразившейся пандемией стали решающими для выбора пути их кредитного качества в 2021 году. По мере того, как пандемия коронавируса продолжается, качество активов, местоположение и финансовое положение компаний определяют их результаты. рейтинг устойчивости и эволюции. Четкая динамика регионального и национального рынка привела к очень разным уровням нагрузки на производителей стали, но, как всегда, сильная финансовая база и своевременные и эффективные действия могут стать решающим фактором защиты от волатильности рынка.Мы не ожидаем и не учитываем дальнейшие затяжные или повсеместные блокировки, поскольку они были ослаблены в середине года. Здесь S&P Global Ratings делает снимок мировой отрасли до COVID-19 и обобщает некоторые ключевые воздействия отрасли и ответные меры. Мы также выделяем наши рейтинги по 12 крупным игрокам. Затем мы сосредотачиваемся на разных регионах и даем обзор того, что глобальная динамика означает для разных рынков.

Global Steel: Китай и остальной мир

2019 год уже был непростым для производителей стали с самым высоким рейтингом. Мировой спрос и производство на ключевых рынках за пределами Китая сократились, так как более чем два года стабильной работы пошли на убыль в условиях высоких цен на сырье и снижения спроса, особенно в Европе и США. доля как в мировом производстве, так и в потреблении (диаграмма 1).

Производство Китая в основном удовлетворяет собственный внутренний спрос, что не поможет экспортерам на других рынках. Даже в этом случае 5%, которые экспортируются напрямую, являются крупнейшим вкладом любой страны, что подчеркивает риск того, что относительно небольшие дисбалансы в Китае могут иметь непропорциональное влияние на глобальном уровне, как это произошло в 2016 и 2017 годах.Девять крупнейших стран-нетто-экспортеров показаны на диаграмме 2 в абсолютных чистых тоннах экспорта и в процентах от их производства. Эти чистые экспортеры также являются крупнейшими экспортерами и производителями, за исключением ЕС, который является чистым импортером. Вместе они производят 90% мировой стали, или 37% без учета Китая.

Эта дихотомия между рынками и показателями продолжалась в меньшей степени в 2020 году, когда распространялся COVID-19. Хотя китайская промышленность первой пострадала от блокировки, ежемесячное производство упало ниже уровня предыдущего года только в марте 2020 года на 1.7%. Таким образом, поскольку спрос и производство в Китае относительно устойчивы и, вероятно, положительны на 2020 год в целом, спрос на морскую железную руду остается устойчивым. Перебои в поставках руды в Бразилии и Австралии привели к росту цен на железную руду, что оказало дополнительное давление на операторов доменных печей во всем мире. Действительно, впервые с 2013 года ежегодные цены на железную руду в среднем превысят 100 долларов за тонну.

В отличие от Китая, ограничения в остальном мире вызвали внезапное падение спроса со стороны автопроизводителей и других потребителей стали. Производители за пределами Китая прекратили производство, что привело к снижению объемов производства на 20-30% в апреле, мае и июне. Правительства установили схемы отпусков для сохранения занятости, что снизило фиксированные затраты для некоторых компаний. То, как возобновится производство и будут свернуты различные механизмы государственной поддержки, будет иметь решающее значение для возврата к стабильной работе. Выгоды от возмещения выручки на начальном этапе могут быть по крайней мере частично поглощены, поскольку компании начинают нести свои операционные расходы, а цены на железную руду остаются высокими.

Мы предполагаем, что спад, вызванный COVID-19, будет менее серьезным для сталелитейной промышленности и производителей, чем финансовый кризис 2009 года. Отчасти это отражает относительно быстрое восстановление экономики Китая, учитывая его важность для отрасли. В других регионах это также связано с тем, что сектор не должен был сильно падать по сравнению с 2008 годом. Например, в 2009 году европейский ВВП сократился чуть более чем на 5%, а спрос на сталь упал на 40%, а затем вернулся примерно на 25% в год. в следующем году.Производство стали в Европе упало на 35% до 140 миллионов метрических тонн (Mt) в 2009 году по сравнению с пиком отрасли в 2007 году (около 210 Mt). Последующее восстановление не привело к тому, что производство даже приблизилось к докризисному уровню 2007 года. У некоторых компаний, в том числе у операторов мини-заводов в Северной Америке, уже произошел резкий скачок цен и производительности.

Помимо дохода, ключевым фактором прибыльности является средний коэффициент использования. Без достаточного спроса производство не может увеличиваться или возобновляться.Меньшее производство на данном заводе или в регионе означает неоптимальное использование. В 2018 году европейская промышленность произвела 160 млн тонн стали, прежде чем спрос снизился в 2019 году, что соответствует нормальному коэффициенту использования около 84%. По нашим оценкам, при текущем уровне производства коэффициент использования составляет около 70% -75% (немного ниже 70% в 2009 году). Если бы некоторые мощности простаивали в течение более длительного периода, загрузка действующих активов могла бы быть выше, и сталелитейная промышленность могла бы восстановиться быстрее, чем если бы все активы возобновили работу.

Серьезность этого кризиса COVID-19 не оказала соразмерного серьезного воздействия на кредитные рейтинги. Скромное количество и объем рейтинговых действий на сегодняшний день можно объяснить значительным запасом рейтингов у некоторых компаний до COVID-19; гибкость затрат некоторых компаний, включая правительственные схемы финансовой поддержки рабочей силы; а также оперативное принятие решений о простаивающей мощности. Мы пересмотрели наш прогноз на стабильный с положительного по российским металлургическим компаниям НЛМК (BBB- / Стабильный / -) и Магнитогорский металлургический комбинат (BBB- / Стабильный / A-3) и на негативный со стабильного по шведскому металлургическому комбинату SSAB (BB + / Watch Neg / B) и впоследствии поместил рейтинги в CreditWatch с негативными последствиями.Мы подтвердили рейтинг глобального игрока ArcelorMittal (BBB- / Negative / A-3) с негативным прогнозом. Мы пересмотрели наш прогноз по thyssenkrupp (BB- / Stable / B) на стабильный в связи с ожидаемым более слабым генерированием денежных средств. В апреле мы понизили рейтинг Tata Steel (B + / Negative / -), у которого был ограниченный запас по COVID-19, на одну ступень до «B +» с негативным прогнозом. Мы пересмотрели наш прогноз по Nippon Steel Corp. (BBB / негативный / -) на негативный, в основном из-за тяжелой долговой нагрузки в результате приобретения Essar и ухудшения операционных показателей.В апреле мы также пересмотрели прогнозы по трем сталелитейным компаниям, которые мы оцениваем в Бразилии: Companhia Siderurgica Nacional (CSN; B- / Позитивный / -), Gerdau (BBB- / Стабильный / -) и Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais ( B + / Стабильный / -) на отрицательный со стабильного на фоне падения производства и спроса более чем на 40% в марте и апреле. Тем не менее, мы уже пересмотрели прогноз на стабильный и даже положительный для CSN благодаря устойчивому спросу на сортовой прокат в стране и благоприятной ценовой конъюнктуре на железную руду, которая приносит пользу этим интегрированным компаниям.

После бурного первого полугодия 2020 года мы прогнозируем восстановление спроса и производства стали во второй половине и в 2021 году. Это соответствует нашим экономическим прогнозам спада мирового ВВП на 3,8% в 2020 году с возвратом к росту на 5,3% в 2021 году и в целом соответствует прогнозам Всемирной ассоциации производителей стали (см. Таблицу 1).

Отрасль все еще нуждается в решении проблемы региональных и местных избыточных мощностей, в частности в Европе и Северной Америке. Сделки, такие как сделка ArcelorMittal с Cleveland-Cliffs в Северной Америке, не обязательно устраняют с рынка сталелитейные мощности, даже если консолидация производителей стали и предложения руды может улучшить динамику конкуренции. Точно так же повышенное внимание инвесторов и политиков к экологическим, социальным и управленческим вопросам (ESG) будет иметь наибольшее значение в Европе и Северной Америке, учитывая огромную энергоемкость и выбросы в отрасли.Пандемия только повысила осведомленность заинтересованных сторон, но в настоящее время возможности большинства участников инвестировать явно ограничены. Переработка лома уже широко распространена, и некоторые компании поставили перед собой цели по сокращению выбросов CO2 и нулевым срокам погашения. Мы отмечаем, что для преобразования зеленой стали потребуются огромные инвестиции и вероятная политическая поддержка, например, путем замены доменного производства прямым восстановлением железной руды с использованием водорода.

Рейтинги избранных крупных мировых металлургических компаний

В таблице 2 представлены ключевые показатели эффективности и рейтинговые ожидания 12 крупнейших мировых сталелитейных компаний.Под таблицей мы описываем рыночный контекст, динамику и перспективы для этих и других производителей.

Азиатско-Тихоокеанский регион

Индия

индийских сталелитейных компаний значительно восстановились во втором квартале 2021 финансового года (финансовый год заканчивается в марте 2021 года), при этом восстановление пока превзошло наши ожидания после слабого первого квартала, пострадавшего от карантина COVID-19. Восстановление было обусловлено спросом: внутреннее потребление стали выросло почти вдвое по сравнению с предыдущим кварталом, даже несмотря на то, что потребление во втором квартале осталось примерно на 10% ниже, чем годом ранее.

Мы полагаем, что сдерживаемый спрос способствовал резкому восстановлению, например, продажи в автомобильном секторе были выше, чем в среднем, поскольку сектор резко увеличился после того, как начали сниматься ограничения. Мы ожидаем некоторого снижения показателей, даже несмотря на то, что восстановление базового спроса окажется более сильным, чем мы ожидали ранее.

Производство и продажа стали крупными индийскими компаниями снизились примерно на 24% в годовом исчислении, при этом внутренний спрос упал примерно на 30%. Излишки производства были направлены на экспорт.Экспорт также снизился примерно до 30% во втором квартале 2021 финансового года по сравнению с примерно 50% в первом квартале для крупных индийских компаний. Это важно, потому что экспортная маржа ниже (примерно на 50-60 долларов США за тонну). Тем не менее, индийские производители стали прогнозируют, что их годовые объемы, вероятно, будут близки к объемам 2020 финансового года, несмотря на ожидаемые производственные потери в первом квартале 2021 финансового года, связанные с COVID-19.

С точки зрения кредитоспособности, хотя операционная тенденция дает некоторые основания для оптимизма, мы ожидаем, что показатели кредитоспособности будут восстанавливаться более постепенно.Это связано с тем, что индийские сталелитейные компании уже получили высокую долю заемных средств перед началом пандемии.

Япония

Мы ожидаем, что условия рецессии, вызванные пандемией COVID-19, значительно сократят спрос на сталь в Японии в 2020 финансовом году (год, заканчивающийся 31 марта 2021 года). Загрузка производственных мощностей японских сталелитейных предприятий заметно снизилась в связи с падением спроса на сталь. Например, из-за этого Nippon Steel снизила производство примерно до 60% от своей мощности в апреле-июне.Мы ожидаем постепенного восстановления производства и прибылей сталелитейных компаний во второй половине 2020 финансового года и полагаем, что внутренний спрос на стальную продукцию постепенно восстановится во второй половине 2020 финансового года, особенно в ключевых секторах автомобилестроения и обрабатывающей промышленности.

По мере восстановления спроса мы ожидаем, что производство нерафинированной стали в Японии восстановится после достижения дна в первой половине 2020 финансового года. Однако, несмотря на восстановление во второй половине, мы по-прежнему видим, что производство нерафинированной стали в Японии сократится примерно на 20% в годовом исчислении. год в 2020 финансовом году.Более того, наш путь восстановления предусматривает, что производство стали останется ниже уровней до COVID-19, по крайней мере, до 2021 финансового года. Мы полагаем, что кредитное качество японских сталелитейных компаний, в том числе и Nippon Steel, третьего по величине производителя нерафинированной стали в мире, скорее всего, будет испытывать понижательное давление.

Мы также считаем, что Япония сократит объемы экспорта примерно на 15–20% в 2020 финансовом году по сравнению с 2019 финансовым годом, а затем увеличится на 10–15% в 2021 финансовом году в соответствии с внутренним производством нерафинированной стали.Мы видим, что японские производители стали сосредоточивают свои усилия на производстве для внутреннего автомобильного и промышленного секторов. Таким образом, хотя мы ожидаем, что отношение экспорта к внутреннему тоннажу немного увеличится в этом году, на наш взгляд, экспорт, скорее всего, останется на уровне примерно 40% или ниже. В 2019 финансовом году доля экспорта составила около 35%.

Южная Корея

Мы ожидаем, что показатели корейских сталелитейных компаний во второй половине 2020 года останутся низкими, в первую очередь из-за слабого спроса, вызванного COVID-19, особенно в автомобильном и судостроительном секторах.

На наш взгляд, второй квартал 2020 года, вероятно, был дном рынка, потому что он больше всего пострадал от широкомасштабных блокировок. Мы прогнозируем умеренное восстановление, которое продолжится с третьего квартала 2020 года на фоне восстановления спроса на автомобильную промышленность и устойчивого спроса на сталь со стороны Китая. Постепенное восстановление также совпадает с нашими ожиданиями, что темпы и масштабы восстановления в 2021 году будут более скромными, чем в 2020 году.

Тем не менее, темпы восстановления остаются под угрозой, учитывая низкий уровень глобального сдерживания COVID-19.Повышенные цены на железную руду также, вероятно, будут препятствовать оздоровлению корейских сталелитейных предприятий.

Мы ожидаем умеренного сокращения внутреннего производства в Южной Корее в 2020 году примерно на 5-10% от производственного прогноза компаний до COVID-19. Объемы южнокорейского экспорта по-прежнему тесно связаны с драйверами мирового спроса в отрасли. Для корейских производителей стали зарубежный спрос на автомобильную сталь должен иметь большее влияние на объемы экспорта.

Китай

Мы ожидаем, что спрос на сталь в Китае будет расти в виде низких однозначных цифр как в 2020, так и в 2021 году, в отличие от общего снижения где-либо еще в 2020 году.Более раннее восстановление Китая после COVID-19 и меры государственного стимулирования, особенно в отношении инфраструктуры, обеспечили более раннее восстановление. Производство стали в Китае оставалось устойчивым в первые 10 месяцев и выросло на 5,5% в годовом исчислении (см. Диаграмму 3).

Мы ожидаем, что показатели производства и загрузки останутся стабильными, более 80% во втором полугодии, благодаря росту спроса. Однако мы полагаем, что рентабельность производства стали будет находиться под давлением до конца года, учитывая рост цен на железную руду, до ее улучшения в 2021 году, исходя из того, что, как мы предполагаем, будет сдерживать цены на железную руду (см. Диаграмму 4).Тем не менее, устойчивый внутренний спрос должен лучше позиционировать китайские сталелитейные заводы по сравнению с зарубежными аналогами, чтобы они могли покрыть, по крайней мере, часть более высоких затрат для клиентов. Основные сталелитейные заводы в этом году остались прибыльными, хотя рентабельность ниже, чем в 2019 году. Мы полагаем, что правительство будет придерживаться реформы предложения, и что дальнейшая консолидация сталелитейных заводов окажет некоторую поддержку рентабельности китайской стали.

Ключевой риск — это новая волна инфекций, ведущая к дальнейшим экономическим ограничениям, которые снизят спрос.В этом случае мы можем увидеть те же тенденции, что и в феврале и марте, когда производство в целом оставалось неизменным, но упал спрос, что привело к резкому увеличению запасов стальной продукции, что потребовало от металлургических предприятий финансирования потребностей в оборотном капитале. Мы считаем, что ограничение мировой торговли оказывает минимальное влияние на спрос на сталь в Китае, поскольку спрос в основном определяется внутренним потреблением. На экспорт приходится лишь около 5% производства стали в Китае, поэтому тарифы не были существенным фактором. Ухудшение перспектив международной торговли может снова побудить правительство увеличить внутренние расходы, что поддержит спрос на сталь.

ВВП Китая вернулся к росту на 4,9% в годовом исчислении в третьем квартале 2020 года по сравнению с падением на 6,8% в первом квартале. Наши экономисты прогнозируют годовой рост на 2,1% в 2020 году и ускорение до 6,9% в 2021 году. Экономическая активность Китая достигла дна в феврале и начала расти с марта. Мы полагаем, что этот рост продолжится в четвертом квартале. Среди основных драйверов спроса на сталь инвестиции в инфраструктуру упали на 30% в годовом исчислении в первые два месяца года, но теперь их нет.Увеличение на 7% за первые 10 месяцев года. Мы ожидаем, что в четвертом квартале ситуация продолжит улучшаться, поскольку правительство увеличивает инвестиции в инфраструктуру для поддержки экономики.

Аналогичным образом, инвестиции в недвижимость восстановились после снижения на 16,3% в годовом исчислении в первые два месяца до роста на 6,3% в первые 10 месяцев. Правительство продолжит контролировать рынок недвижимости. Мы не думаем, что это будет стимулировать экономику через сектор недвижимости, потому что правительство давно подчеркивает, что собственность предназначена для жизни, а не для спекуляций.Продажи автомобилей также выросли до 13% в октябре по сравнению с падением примерно на 80% в феврале, но наша автомобильная команда прогнозирует спад в этом секторе в Китае за год на 6–9%. Запасы стальной продукции падают с пика в конце марта, хотя они все еще выше, чем в предыдущие годы.

Защита окружающей среды остается главным приоритетом правительства Китая. Помимо действий, ориентированных на охрану окружающей среды, по борьбе с выбросами и изменением климата, мы считаем, что правительство продолжит ужесточать стандарты выбросов в качестве способа реформирования предложения, чтобы постепенно отказаться от сталелитейных заводов, которые не могут справиться с новыми требованиями, тем самым поддерживая здоровые развитие отрасли.

Европа, Ближний Восток и Африка

COVID-19 нанес тяжелый урон европейским сталелитейным компаниям, и медленные темпы восстановления могут привести к большему количеству жертв

На наш взгляд, самая отвратительная часть кризиса должна быть позади, но резкое восстановление показателей далеко не гарантировано. В первой половине 2020 года спрос в европейской сталелитейной промышленности упал на 18,7% по сравнению с первой половиной 2019 года (который уже был слабым годом по сравнению с сильным 2018 годом, когда общий объем производства составил 68.3 млн тонн). Во втором квартале большая часть ЕС находилась под изоляцией. Европейские производители стали очень быстро отреагировали на резкое сокращение поступления заказов, сократив объемы производства и остановив их, так что производство в этом квартале упало на 25%.

Третий квартал года уже сигнализировал о некотором восстановлении после спада во втором квартале, поскольку производство сократилось примерно на 15% по сравнению с тем же периодом 2019 года. На наш взгляд, последний квартал года, вероятно, будет иметь дальнейшее развитие, но только скромное восстановление, поскольку все больше стран вводят новые ограничения для борьбы со второй волной COVID-19.В целом, мы ожидаем сокращения на 15-20% в годовом исчислении в течение всего года, но хуже, если некоторые из мер будут продлены до декабря.

Заглядывая за рамки 2020 года, в зависимости от реакции на эту вторую волну COVID-19, мы по-прежнему предполагаем, что спрос на сталь будет расти в 2021 году и, при немного более оптимистичном взгляде, чем наш базовый сценарий, может даже выйти на нормальный уровень производства. к последнему кварталу 2021 года. Мы предполагаем, что спрос на сталь в Европе в 2021 году будет на 5-10% ниже уровня 2019 года (в апреле мы предполагали сокращение на 2%).Частично мы ожидаем, что восстановлению будут способствовать государственные программы стимулирования, такие как Next Generation EU, ожидаемый пакет поддержки в размере 750 миллиардов евро, который, вероятно, будет нацелен на секторы, потребляющие сталь. Еще один важный контрольный пункт будет в июне 2021 года, когда истечет срок действия текущих европейских защитных мер. Наш базовый вариант предполагает расширение существующей системы, а также расширение раздела 232 Закона о расширении торговли Министерства торговли США.

На наш взгляд, состояние автомобильной промышленности будет оставаться ключевым фактором для сталелитейной промышленности в Европе, составляя около 25% спроса на сталь.Текущий высокий уровень безработицы не предвещает ничего хорошего для покупок новых автомобилей. В июне 2020 года в ЕС было зарегистрировано всего 950 000 новых легковых автомобилей, что на 22,3% меньше, чем в прошлом году, хотя это все еще улучшение по сравнению с майским падением более чем на 50% в годовом исчислении.

Строительство является основным потребителем стали, составляя около 35% от общего спроса, и на него также повлияли блокировки. Однако этот рынок демонстрирует одно из самых сильных подъемов.

Ожидается, что текущие сложные условия в отрасли в Европе изменят конкурентную среду.Некоторые из новостей 2020 года включают:

• Liberty Steel, которая в 2019 году купила некоторые из сталелитейных активов ArcellorMittal в Центральной и Восточной Европе, сделала предложение о покупке сталелитейного подразделения thyssenkrupp. Это предложение поступило после того, как Liberty получила разрешение на приобретение двух сталелитейных заводов во Франции. Если Liberty сможет совершить еще одну подобную сделку, она может стать еще одним стальным чемпионом.
• Предупреждение Tata Steel Europe о том, что, возможно, она не сможет продолжать свою деятельность и может потребоваться U.K. Государственная поддержка для продолжения ведения бизнеса. Параллельно с этим TATA объявила о своем намерении продать свои голландские активы, и SSAB в настоящее время ведет переговоры об условиях (см. «Рейтинг SSAB« BB + », помещенный в список CreditWatch, отрицательный по проблемам восстановления черной металлургии и потенциальной сделке Tata Steel», опубликованный 23 ноября. , на RatingsDirect).

Мы думаем, что стремление ЕС к «чистой нулевой» углеродной экономике к 2050 году приведет к большему количеству изменений, включая консолидацию небольших компаний, наряду с закрытием старых и менее конкурентоспособных предприятий.

Российская сталелитейная промышленность, несмотря на падение внутреннего потребления на 10% в первой половине 2020 года, оказалась более устойчивой, чем европейская, с умеренным снижением производства на 3% и увеличением почти на 1% в сентябре (см. диаграмма 6). Экспорт помог поддерживать высокий уровень использования, поскольку азиатские рынки являются основным направлением деятельности российских производителей. Низкие рублевые затраты и интеграция в сырье поддерживали их рентабельность, хотя рентабельность была ниже, чем при продажах на внутреннем или европейском рынке.Некоторые производители сочли выгодным экспортировать чугун в Азию, а не сталь в далекие США. В третьем квартале наблюдался значительный рост внутреннего спроса на сталь, и мы полагаем, что без серьезного воздействия второй волны COVID-19. , годовой спрос будет примерно на 7% ниже показателей 2019 года с восстановлением до уровня, предшествующего пандемии, к концу 2022 года.

Латинская Америка

Рынки стали неожиданно восстановились с апреля

Плохие новости, которые мы ожидали в апреле, когда спрос на сталь упал более чем на 40% в большинстве латиноамериканских стран, не оправдались.Вместо этого спрос постепенно восстановился. Общее потребление в регионе в 2020 году будет смешанным, но в крупнейшей экономике Бразилии, вероятно, будет небольшой рост потребления стали в этом году, в основном в розничной торговле, но также получит значительный рост за счет строительства.

Наше текущее мнение таково, что шесть крупнейших экономик региона столкнутся с сокращением ВВП на 8,5% в 2020 году, а в 2021 году в совокупности будет наблюдаться умеренное восстановление (см. Таблицу 4). Мы ожидаем, что Перу, Чили и Колумбия будут восстанавливаться быстрее и прочнее, в основном благодаря своевременным и эффективным стимулам, общему сдерживанию ситуаций в области здравоохранения и устойчивым профилям экспорта (в основном, металлов в случае Чили и Перу).

Мы ожидаем умеренного восстановления в 2021 году для трех крупнейших экономик региона: Бразилии, Мексики и Аргентины.По сравнению с июнем 2019 года производство стали в Бразилии в июне 2020 года сократилось на 22%, в Мексике — на 27%, а в Аргентине — на 41%. Годовое производство стали в Бразилии составляет около 32–33 млн тонн; Мексика составляет около 18-19 тонн; и Аргентина на отметке 4-5 млн. тонн. В остальной части региона производство стали довольно невелико.

Хотя некоторые страны-импортеры, такие как Чили и Перу, сократили объемы в течение года, бразильские производители стали увидели, что видимое потребление (производство плюс импорт минус экспорт) в июне прекратилось.Это сигнализирует о том, что восстановление, возможно, началось в июле, чему способствовало общественное строительство, которое, несмотря на обстоятельства, демонстрирует высокие показатели, в то время как спрос на плоский прокат, в основном со стороны автопроизводителей, все же должен несколько снизиться в этом году.

Восстановление производства плоского проката в разных странах остается неопределенным и во многом зависит от макроэкономических тенденций и эффективности стимулирующих мер. Внутренние цены оставались ниже международных уровней, что позволило компаниям скорректировать цены, чтобы отчасти компенсировать низкие объемы и маржу.Сталелитейные компании в целом также смогли экспортировать продукцию по привлекательным ценам в реальном выражении благодаря обесценению валюты, что помогло объемам снизить постоянные затраты.

Северная Америка

COVID-19 и ESG меняют форму большой стали в Северной Америке

Несколько производителей стали в Северной Америке столкнутся с трудностями при возвращении к прибыльности, если спрос останется крайне низким, а столкновение между современными и устаревшими технологиями изменит конкурентную среду. Циклический спад производства стали в США.S. является третьим двузначным процентным снижением примерно за 10 лет (при этом ожидается снижение на 15-20% в 2020 году), поскольку совпадение COVID-19 и падение инвестиций в нефтегазовую отрасль привели к уже падающему спросу в строительстве и автомобилестроении. . Кроме того, экологические факторы, такие как выбросы парниковых газов (ПГ), являются более важным фактором, чем когда-либо, для маржинальных инвестиций, обнажая конкурентный разрыв между производителями доменных кислородных печей с высокими фиксированными затратами и, как правило, более дешевыми электродуговыми печами (ЭДП или мини-завод) производители.Наконец, тарифы на импорт в США в конечном итоге мало защитили производителей стали из конвертерных печей. Перспективы отрасли достигли пика, когда тарифы были введены в марте 2018 года, но прибыль, кредитное качество, цены на акции и занятость упали к концу 2019 года, до COVID-19.

Даже при резком сокращении внутреннего спроса в конце 2020 и 2021 годов более дешевое мировое производство стали может вызвать постоянное перенасыщение, низкие цены и низкую загрузку производственных мощностей для производителей стали в США с более высокими затратами.В случае, если спад продлится и после 2022 года, мы ожидаем, что некоторым активам и конкурентным позициям будет нанесен почти полный ущерб из-за глобального ценового давления и соображений ESG, поскольку отрасль стремится сократить высокие выбросы парниковых газов от углеродистой стали. Пара лет низкой загрузки производственных мощностей для производителей кислородно-конвертерных печей ускорит рационализацию активов, вероятно, уступив еще большую долю рынка более дешевому импорту, мини-заводам стали и алюминию. В целом, по нашим оценкам, спрос в ключевых секторах снизится на 5-20% в 2020 и 2021 годах с долгим путем к восстановлению, вероятно, до 2022 года он останется ниже уровней 2019 года.В совокупности на автомобильную и строительную отрасли приходится более двух третей потребления стали в США, а на оборудование и энергию приходится еще 15%, что подчеркивает подверженность спроса в отрасли циклам капитальных вложений.

Цены на горячекатаный рулон (HRC) резко выросли, так как спрос снова вырос в третьем квартале, но коэффициент использования стали остается ниже уровней, существовавших до COVID-19, а запасы находятся на самом низком за десятилетие уровне. Цены выше 700 долларов за короткую тонну (/ тонну) по состоянию на начало ноября могут привести к безубыточному показателю EBITDA для некоторых операций конвертерного конвертера, который выше примерно 500 долларов за тонну в начале этого года, когда эти активы истощали денежные средства.

Потребление стали уже замедлялось в конце 2019 года вместе с сокращением промышленного производства в США, но спрос упал в первые месяцы пандемии. Данные Министерства торговли США показывают, что внутреннее производство стали упало ниже 5 млн. Унций в месяц в мае и июне 2020 года, что примерно на 20% ниже последнего минимума в конце 2015 года. Загрузка производственных мощностей упала до 55%, что привело к снижению прибыли во втором квартале. в этой отрасли с высокими фиксированными затратами, но они восстановились до 68% в третьем квартале и почти до 80% -85% для производителей ЭДП.

Для мини-заводов, занимающих более выгодное положение, прибыльность может повыситься за счет надежных контрактных цен на автомобильную промышленность на 2021 год, когда они вступят в сезон контрактных цен со спотовыми ценами, приближающимися к 750 долл. США / шт. Однако цены могут быть более нестабильными, чем обычно, учитывая, что спрос на ключевых рынках может оставаться ниже уровней 2019 года до 2022 года, а производство стали будет расти по мере сокращения производственных мощностей и возобновления строительства новых зданий на фоне постоянного глобального избытка сталелитейных мощностей (см. Диаграмму 7).

Строительный рынок в 2020 году будет лучше, чем ожидалось, для производителей стали в США.S., с восстановлением в жилищном строительстве и устойчивыми отставаниями в связи со снижением спроса на более металлоемкое нежилое строительство. Ожидаемый спрос остается неопределенным в 2021 году и в дальнейшем из-за последствий пандемии, и мы полагаем, что он может оставаться ниже уровней 2019 года до 2023 года. Наше базовое предположение состоит в том, что автомобильный спрос в США в 2021 году останется примерно на 10% ниже уровней 2019 года. с некоторой изменчивостью производства из-за возможных сбоев в цепочке поставок. Кроме того, мы ожидаем 30% -ного сокращения капитальных расходов в нефтегазовом секторе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при слабых перспективах восстановления, поскольку цены на нефть остаются близкими к среднему уровню безубыточности производителей.

Конкурентный и кредитный разрыв между интегрированными производителями стали в Северной Америке и их аналогами на мини-заводах увеличивается с каждым спадом, поскольку интегрированные производители не смогли получить адекватную прибыль во время недавних подъемов, чтобы инвестировать достаточно средств в обновление активов, пусть даже в оборонительных целях, перед этим спад. Например, рейтинги ближайших аналогов United States Steel (B- / Stable / -) и Cleveland-Cliffs (B- / Negative / -), материнской компании AK Steel (без рейтинга), подчеркивают шаткое конкурентное положение этих компаний. крупные старые активы, как и базы небольших канадских активов Algoma Steel (CCC + / Negative / -).

Обе компании из США предложили или предприняли преобразование корпоративного развития и финансирования для сохранения жизнеспособности. Например, United States Steel приобрела 49,9% мини-завода по производству Big River Steel (B / Stable / -) с целью приобретения 100% этого быстрорастущего производителя с низкими издержками, при этом повысив ликвидность и капитализацию за счет конвертируемый долг, обеспеченный долг и выпуск акций за последний год. С другой стороны, такие мини-заводы, как Nucor (A- / Stable / A-1), Steel Dynamics (BBB- / Stable / -), BlueScope (BBB- / Stable / -) и Commercial Metals (BB + / Стабильный / -), имеют больше возможностей противостоять циклическим спадам благодаря более гибкой производственной зоне и более низкому профилю стоимости активов, поддерживаемому в значительной степени устойчивым базовым спредом по металлам (цена на сталь HRC за вычетом стоимости металлолома), что обеспечивает рентабельность в целом точек в цикле летучей стали.Об этом свидетельствует меньшее влияние на кредитное качество в этом году, в то время как эти производители осуществляют крупные капитальные вложения.

Связанные исследования

• Еврозона все еще может восстановиться в 2021 году после более легких ограничений, 1 декабря 2020 г.
• СЛАЙДОВ Опубликовано: Commodities 2020: Global, Russia and CIS Rating Trends, 16 ноября 2020 г.
• Как водород может подпитывать энергетический переход, 19 ноября 2020 г.
• Экономические исследования: двузначный отскок начался, но сейчас не время праздновать, октябрь.6, 2020
• S&P Global Ratings повысило прогнозы цен на большинство металлов, 24 сентября 2020 г.
• Отчет о главных тенденциях в отрасли: Металлы и горнодобывающая промышленность Европы, Ближнего Востока и Африки, 16 июля 2020 г.
• Рейтинговые действия, принятые в отношении четырех российских и европейских сталелитейных компаний: плохой 2019 год превратился в худшее в 2020 году, 31 марта 2020 г.
• Отчетная карточка отрасли ESG: Металлы и горнодобывающая промышленность, 11 февраля 2020 г.

Данный отчет не является рейтинговым действием.

Никакой контент (включая рейтинги, кредитные анализы и данные, оценки, модель, программное обеспечение или другое приложение или выходные данные из них) или любая его часть (Контент) не может быть изменен, реконструирован, воспроизведен или распространен в любой форме любыми средствами, или хранятся в базе данных или поисковой системе без предварительного письменного разрешения Standard & Poor’s Financial Services LLC или ее аффилированных лиц (вместе S&P).Контент не должен использоваться в каких-либо незаконных или неразрешенных целях. S&P и любые сторонние поставщики, а также их директора, должностные лица, акционеры, сотрудники или агенты (в совокупности стороны S&P) не гарантируют точность, полноту, своевременность или доступность Контента. Стороны S&P не несут ответственности за любые ошибки или упущения (небрежные или иные), независимо от причины, за результаты, полученные от использования Контента, или за безопасность или поддержание любых данных, вводимых пользователем.Контент предоставляется на условиях «как есть». СТОРОНЫ S&P ОТКАЗЫВАЮТСЯ ОТ ЛЮБЫХ И ВСЕХ ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ ГАРАНТИЙ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЯ, ЛЮБЫЕ ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ ИЛИ ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, СВОБОДА ОТ ОШИБОК, ОШИБОК ПО ИЛИ НЕИСПРАВНОСТЕЙ В ПРОГРАММНОМ ОБЕСПЕЧЕНИИ. КОНТЕНТ БУДЕТ РАБОТАТЬ С ЛЮБЫМ ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ ИЛИ АППАРАТНОЙ КОНФИГУРАЦИЕЙ. Ни при каких обстоятельствах стороны S&P не несут ответственности перед какой-либо стороной за любые прямые, косвенные, случайные, образцовые, компенсационные, штрафные, специальные или косвенные убытки, издержки, расходы, судебные издержки или убытки (включая, помимо прочего, упущенную выгоду или упущенную выгоду. альтернативные издержки или убытки, вызванные небрежностью) в связи с любым использованием Контента, даже если было сообщено о возможности такого ущерба.

Кредитный и прочий анализ, включая рейтинги, и утверждения в Контенте являются высказываниями мнения на дату их выражения, а не констатацией фактов. Мнения, анализы и решения S&P о подтверждении рейтинга (описанные ниже) не являются рекомендациями покупать, держать или продавать какие-либо ценные бумаги или принимать какие-либо инвестиционные решения и не касаются пригодности какой-либо ценной бумаги. S&P не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате.На Контент нельзя полагаться и он не заменяет навыки, суждения и опыт пользователя, его руководства, сотрудников, консультантов и / или клиентов при принятии инвестиционных и других деловых решений. S&P не выступает в качестве доверительного управляющего или инвестиционного консультанта, за исключением случаев, когда они зарегистрированы как таковые. Хотя S&P получило информацию из источников, которые оно считает надежными, S&P не проводит аудит и не берет на себя обязательство проявлять должную осмотрительность или независимую проверку любой полученной информации.Публикации, связанные с рейтингами, могут публиковаться по разным причинам, которые не обязательно зависят от действий рейтинговых комитетов, включая, помимо прочего, публикацию периодического обновления кредитного рейтинга и связанных анализов.

В той степени, в которой регулирующие органы разрешают рейтинговому агентству признавать в одной юрисдикции рейтинг, присвоенный в другой юрисдикции для определенных регулирующих целей, S&P оставляет за собой право присваивать, отзывать или приостанавливать такое признание в любое время и по своему собственному усмотрению.Стороны S&P отказываются от любых обязательств, вытекающих из уступки, отзыва или приостановления подтверждения, а также от любой ответственности за любой ущерб, который предположительно был понесен в результате этого.

S&P хранит отдельные виды деятельности своих бизнес-единиц отдельно друг от друга, чтобы сохранить независимость и объективность их соответствующей деятельности. В результате некоторые бизнес-подразделения S&P могут располагать информацией, недоступной другим бизнес-подразделениям S&P.S&P разработало политику и процедуры для обеспечения конфиденциальности определенной закрытой информации, полученной в связи с каждым аналитическим процессом.

S&P может получать компенсацию за свои рейтинги и определенный анализ, как правило, от эмитентов или андеррайтеров ценных бумаг или от должников. S&P оставляет за собой право распространять свои мнения и анализы. Публичные рейтинги и аналитические материалы S&P доступны на его веб-сайтах www.standardandpoors.com (бесплатно) и www.ratingdirect.com и www.globalcreditportal.com (подписка) и могут распространяться другими способами, в том числе через публикации S&P и сторонних распространителей. Дополнительная информация о наших рейтинговых сборах доступна на сайте www.standardandpoors.com/usratingsfees.

Любые пароли / идентификаторы пользователей, выдаваемые S&P пользователям, предназначены для одного пользователя и могут использоваться ТОЛЬКО тем лицом, которому они были назначены. Не допускается совместное использование паролей / идентификаторов пользователей и одновременный доступ с использованием одного и того же пароля / идентификатора пользователя.Для перепечатки, перевода или использования данных или информации, кроме указанных в настоящем документе, обратитесь в S&P Global Ratings, Отдел обслуживания клиентов, 55 Water Street, New York, NY 10041; (1) 212-438-7280 или по электронной почте: [email protected].

Скаутский комбинат НХЛ добавит новые технологии для тестирования

Лучшие перспективные игроки, получившие право на участие в драфте НХЛ 2015 года, будут подвергнуты испытанию с 1 по 6 июня в Скаутинговом комбинате НХЛ в Баффало.

Дэн Марр, директор NHL Central Scouting, сказал, что ожидает присутствия 120 игроков, 99 перспективных игроков из Северной Америки и 21 игрока из Европы, в Combine, который будет проходить в HarborCenter и First Niagara Center.

«Комбинат не только переезжает в новый Харборцентр, но и внедряет новый формат и тестирует результаты обзора, проведенного с участием 30 клубов НХЛ», — сказал Марр. «Фитнес-тестирование будет перенесено на арену с увеличенной зоной обзора, лучшими линиями обзора и мониторами результатов в реальном времени, что позволит записывать результаты тестирования на видео».

Эдмонтон Ойлерз, главный скаут-любитель Стю МакГрегор, чья команда выбрала номер 1 на драфте НХЛ 2015 года, сказал, что с нетерпением ждет встречи с Альянсом каждый год.

«Похоже,« Сэйбрз »и [владелец] Терри Пегула проделали выдающуюся работу, чтобы собрать все вместе, — сказал МакГрегор. «Развитие в Первом Ниагарском центре и вокруг него и фитнес-центр, доступный игрокам для проведения тестов, будут выдающимися. Было бы здорово увидеть, как все это собрано вместе. Это очень захватывающее время для Буффало, и я ищу жду этого. »

Скаутский комбинат предоставит скаутам-любителям и генеральным менеджерам возможность провести индивидуальные собеседования с потенциальными кандидатами в Первом Ниагарском центре с 1 по 5 июня.Медицинские осмотры каждого игрока состоятся 4 июня, а большая часть фитнес-тестов — 6 июня в HarbourCenter. Ни один игрок не может пройти тестирование, пока не пройдет медицинский осмотр.

«Все игроки должны пройти медицинское освидетельствование у медицинского персонала NHL Combine, чтобы участвовать в физическом тестировании», — сказал Марр. «Любой игрок, который не может на 100 процентов выполнить тест на верхнюю или нижнюю часть тела [из-за операции по окончании сезона, текущей травмы или реабилитации, либо медицинского состояния], будет классифицирован как травма или освобождение от медицинского обслуживания в зависимости от обстоятельств.

«Каждый год случаются случаи, когда игроки отклоняли приглашение в Объединение, были признаны неспособными пройти тестирование по медицинским показаниям или отказались от тестирования, но такие случаи различаются и встречаются редко».

Новое расположение Альянса позволило Центру разведки внести в событие несколько новых аспектов.

«Хотя многие тесты остались прежними, в мероприятие включены некоторые новые технологии, в частности, на прыжковой станции, где вертикальный прыжок и силы прыжка будут измеряться с помощью пластины Kistler Force», — сказал Марр.«Интервью игроков с командами НХЛ будут проводиться в апартаментах в First Niagara Center, а некоторые тесты будут проводиться в течение недели, чтобы игроки могли проявить свои лучшие качества».

Пластина Kistler Force — это исследовательская платформа, связанная с видеокамерой, которая предоставляет информацию о силах, проходящих через суставы стопы и стопу во всех трех плоскостях пространства. Тест будет включать шесть отдельных вертикальных прыжков с максимальным усилием, разделенных 10 секундами отдыха. Три лучших прыжка записываются и усредняются, чтобы получить окончательный результат и рейтинг.

Фитнес-часть также будет включать подтягивания сверху, приседания на одной ноге (каждой ногой), а тесты на профессиональную ловкость заменят отжимания, двухтактную станцию ​​и метание набивного мяча сидя.

Знаменитые байк-тесты теперь будут проходить в отдельные дни. VO2 Max, который измеряет выносливость игрока, состоится накануне, 5 июня. Тест на пиковую выходную мощность эргометра Wingate, который измеряет взрывоопасность фигуриста, состоится 6 июня.

«Тренеры по силовой подготовке заявили, что оба Эти тесты требовали от игроков усталости, до тех пор, пока они больше не могут идти », — сказал Марр.«То, что они проводили эти тесты почти один за другим [в один и тот же день], на самом деле не было верным индикатором того, где находился игрок».

Результаты фитнес-теста не только предоставляют информацию о текущих возможностях, но и дают представление о возможном будущем улучшении конкретных компонентов фитнеса.

«Игроки должны помнить, что это будет их первый контакт со многими командами НХЛ, чтобы у них была возможность произвести хорошее первое впечатление», — сказал Марр. «Некоторым детям не так комфортно, когда они находятся в обстановке собеседования, поэтому важно, чтобы они были готовы говорить о себе, а к этому они, возможно, не привыкли.Объединение дает командам НХЛ возможность познакомиться с игроком вдали от катка ».

Среди главных претендентов на участие в объединении — центровой Эри Оттерс Коннор МакДэвид и центровой Бостонского университета Джек Эйхел, два лучших игрока Северной Америки. В рейтинге Central Scotuing были приглашены дополнительные кандидаты в первый раунд: защитник Бостонского колледжа Ноа Ханифин, центровой Эри Дилан Стром и левый фланг Kingston Frontenacs Лоусон Кроуз, занимающие 3-5 места в рейтинге фигуристов Северной Америки Central Scouting.Также приедет финский правый фланг Микко Рантанен из TPS, фигурист номер 1 в Европе, занявший первое место в рейтинге Central Scouting. В «Комбинат» были приглашены девять вратарей, среди которых Маккензи Блэквуд из «Барри Кольтса», занявшая первое место в североамериканском списке вратарей Central Scouting, и Илья Самсонов из Магнитогорска в России, занявший первое место в европейском рейтинге вратарей.

«Неделя Объединения — всегда интересное событие для Центрального Скаутинга, которое, кажется, проходит очень быстро», — сказал Марр. «Цель состоит в том, чтобы представить мероприятие, которое позволит персоналу НХЛ взаимодействовать с будущими звездами нашей игры и помочь клубам НХЛ в их стремлении получить как можно больше информации о перспективах драфта.Central Scouting с нетерпением ждет возможности принять потенциальных клиентов в течение недели Combine, чтобы они могли еще больше продемонстрировать себя ».

NHL Scouting Combine

Скаутинг NHL Scouting Combine будет включать 12 тестов физической подготовки, которые будут выполнены на следующей неделе в HarborCenter в Буффало.

Три теста, которые будут закрыты для СМИ, должны быть завершены к 5 июня, включая BodPod, который измеряет массу тела, массу без жира, массу жира и процент жира в организме; силу захвата, которая измеряет силу рук; и велосипедный тест VO2 max. который измеряет выносливость игрока.

Остальные девять тестов, которые состоятся 6 июня и будут открыты для СМИ, включают рост стоя, размах крыльев, прыжок в длину с места, станцию ​​для прыжков, тест на профессиональную ловкость, жим лежа, подтягивания, испытательную станцию ​​Y-баланса, тест на велоэргометре Wingate. .

Pure Gym объявляет о намерении разместиться на Лондонской фондовой бирже

Крупнейший в Великобритании оператор спортзалов Pure Gym Group объявил о своем намерении провести IPO на Лондонской фондовой бирже, надеясь привлечь 190 миллионов фунтов стерлингов для погашения существующей банковской задолженности и финансирования будущего расширения.

Оператор недорогих тренажерных залов, крупнейший в Великобритании как по местоположению (163), так и по количеству участников (786 000), быстро вырос за счет захвата доли рынка у операторов спортзалов среднего и премиального сегмента и привлечения новых посетителей тренажерных залов. точка входа, и, по словам генерального директора Хамфри Кобболда, группа теперь готова стать публичной компанией.

В первом полугодии 2016 года выручка компании составила 76,6 млн фунтов стерлингов, что на 51% больше, чем в предыдущем периоде, а EBITDA — 16,5 млн фунтов стерлингов (+ 23%). За этот период было открыто 27 новых тренажерных залов, 16 из которых были приобретены у LA Fitness.Без учета LA Fitness EBITDA Группы увеличилась на 44%. До этого года выручка компании в 2015 финансовом году составляла 125 млн фунтов, что на 64% выше ее CAGR (совокупный годовой темп роста) в период с 2013 по 2015 год, а EBITDA за тот же период составляла 28 млн фунтов (+ 54%).

Г-н Кобболд сказал, что Pure Gym готова стать публичной компанией, и IPO позволит группе стать более сильным контрагентом для арендодателей, повысить узнаваемость бренда и предоставить механизм для стимулирования существующей команды, создавшей Pure Gym:

«У нас есть устоявшаяся и преданная своему делу команда менеджеров, и мы уже извлекаем выгоду из наших 167 спортзалов, которые обеспечивают фантастическую платформу для будущего расширения в сфере фитнеса и здоровья.Помимо открытия новых спортивных залов, мы продолжим инвестировать в технологии и инновации, которые они поддерживают.

Технологические возможности были и останутся основополагающими для нашего успеха, и в будущем открываются возможности для дальнейшего дифференцирования вариантов и услуг, которые мы предоставляем нашим участникам ».

Информация, содержащаяся в этом посте, основана на личном опыте и мнении и не должна рассматриваться как рекомендация по торговле или финансовый совет.

Ringside Standard Speed ​​Bag Platform Speed ​​Bag Platforms tta-personal Другие виды спорта

Construcción

Ringside Standard Speed ​​Bag Platform

Положительные отзывы приветствуются. Мы гарантируем, что предоставим вам удовлетворительное решение. Гарантированно увеличивает мощность. На передней панели имеется удобное металлическое D-образное кольцо для подвешивания таких предметов, как брелок. Наш широкий выбор элегантен для бесплатной доставки и бесплатного возврата. Они изготовлены из смеси 80/20 с лицевой стороной из 100% хлопка Ringspun для мягкости.10 см 0 ~ 3 месяца 3. Платформа для сумок со стандартной скоростью у ринга . Подберите для шеи и ушей подходящие ожерелья и серьги с подвесками. Малая талия: 25–28 дюймов. Средняя талия: 28–30 дюймов. Большая талия: 29–34 дюйма. одноразовые мини-бутылки для путешествий, которые попадают на свалки, Buy Gentle Giant Studios Thor Movie Mini-Bust: Statues — ✓ БЕСПЛАТНАЯ ДОСТАВКА возможна для соответствующих критериям покупок. Закругленные прорези помогают вытирать газ или мусор, сохраняя чистое пятно контакта на поверхности ротора для безопасности.Дата первого упоминания: 14 сентября. Изготовленная на заказ, ручная работа опытного мастера, Ringside Standard Speed ​​Bag Platform . от повседневного стиля на заднем дворе до формального интерьера в помещении, так что это обычно наше первое предположение о керамике с сухой ножкой для клина, размером 20-30 мм (страница kürzeset): 18 мм Содержание: 4 магнита. Все мои открытки и фотографии — антиквариат и могут иметь небольшие изгибы. поэтому при повторении дизайна вы можете обнаружить очень небольшие различия. Откройте для себя множество возможностей и вдохновитесь. лицензия для одного человека на использование произведений искусства OCTOPUS ARTIS, Ringside Standard Speed ​​Bag Platform .С красным деревянным сердечком вы получите электронное письмо от Templett (проверьте папку со спамом, если вы его не видите). Совместимость: для iPhone 6 Plus, белый (A1522. Подлинный отражатель бокового маркера GM 5977460, в дополнение к невероятной передаче скорости, 670 нм; класс II Выходная мощность: ≤1 мВт. прочная изоляция и долговечность в использовании. Ringside Standard Speed ​​Bag Platform .

Безопасность SWIFT

DHAKA Бангладеш подаст иск в суд США в среду против филиппинского банка Rizal Commercial Banking Corp (RCBC) по поводу его роли в одном из крупнейших кибер-ограблений в мире, заявил глава центрального банка Бангладеш.

МАНИЛА В четверг суд Филиппин признал бывшего менеджера банка виновным по восьми пунктам обвинения в отмывании денег, что стало первым обвинительным приговором в одном из крупнейших в мире кибер ограблений, в ходе которого почти три года назад у центрального банка Бангладеш был украден 81 миллион долларов.

PARIS SWIFT отключит некоторые иранские банки в эти выходные, заявил в пятницу исполнительный директор бельгийской службы обмена финансовыми сообщениями Готфрид Лейббрандт, добавив, что это вызывает сожаление.

БРЮССЕЛЬ Европейская комиссия заявила в среду, что сочла достойным сожаления решение бельгийской службы обмена финансовыми сообщениями SWIFT приостановить доступ к ней некоторых неуказанных иранских банков.

ВАШИНГТОН Базирующаяся в Бельгии служба обмена сообщениями SWIFT заявила в понедельник, что приостанавливает доступ некоторых неуказанных иранских банков к своей системе обмена сообщениями в интересах стабильности и целостности глобальной финансовой системы.

ВАШИНГТОН Министр финансов США Стивен Мнучин заявил в пятницу, что базирующаяся в Бельгии служба обмена финансовыми сообщениями SWIFT может подвергнуться санкциям США, если она будет предоставлять услуги иранским финансовым учреждениям, внесенным Вашингтоном в черный список.

МАНИЛА / ДХАКА Бангладеш рассмотрит внесудебное урегулирование спора с банком на Филиппинах на сумму более 81 миллиона долларов, украденных с его счетов в Нью-Йорке хакерами, которые перевели деньги в Манилу, заявили в четверг официальные лица центрального банка Бангладеш.

НЬЮ-ЙОРК Knight-Swift Transportation Holdings Inc. в среду сообщила о более высокой квартальной чистой прибыли, сославшись на более высокие расходы на перевозку грузов и большие объемы, но предупредила, что ей трудно нанять и удержать достаточное количество водителей.

НЬЮ-ЙОРК / ДХАКА Эквадорский банк и Wells Fargo достигли внесудебного урегулирования в связи с кибер ограблением 2015 года, что создает возможный прецедент для запланированного иска центрального банка Бангладеш о взыскании 66 миллионов долларов, все еще потерянных в одном из крупнейших в мире подобных преступлений случаи.

MUMBAI Государственный банк Индии Пенджаб усилил контроль над использованием глобальной платежной сети SWIFT после предполагаемого мошенничества на сумму 1,77 миллиарда долларов, согласно меморандумам, выпущенным в этом месяце и просмотренным Reuters.

NEW DELHI Хакеры, которые пытались украсть почти 2 миллиона долларов у индийского City Union Bank в этом месяце, использовали тактику, аналогичную той, что использовалась в нераскрытом кибер-ограблении на 81 миллион долларов у центрального банка Бангладеш в 2016 году, заявил в понедельник генеральный директор City.

MUMBAI Индийский City Union Bank заявил в воскресенье, что «киберпреступники» взломали его системы и перевели почти 2 миллиона долларов посредством трех несанкционированных денежных переводов кредиторам за границу через финансовую платформу SWIFT.

MUMBAI Индийский банк City Union Bank Ltd заявил в субботу, что он получил три «мошеннических перевода» на сумму почти 2 миллиона долларов, которые были переведены через финансовую платформу SWIFT.

МАГНИТОГОРСК, Россия Неизвестные хакеры украли 339,5 миллиона рублей (6 миллионов долларов) у российского банка в прошлом году в результате атаки с использованием международной системы обмена сообщениями о платежах SWIFT, сообщил в пятницу российский центральный банк.